주식 말고 채권도 알아야 하는 이유

 

 

목차

 

 

 

많은 사람들이 투자를 시작할 때 주식부터 배우지만, 사실 금융 시장에서 채권은 주식만큼, 아니 어쩌면 더 오래된 투자 수단입니다. 특히 요즘처럼 금리가 오르락내리락할 때는, 채권이 뉴스에 자주 등장하며 그 존재감을 드러냅니다. 하지만 “채권은 뭔가 어렵고, 고수들이 하는 투자 아닌가요?”라고 생각하시는 분들도 많죠. 오늘은 이 채권에 대해 기초부터 쉽게 알아보겠습니다.

 

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채권이란? ‘돈 빌려주는 계약서

채권은 말 그대로 누군가에게 돈을 빌려주고, 일정 기간 뒤에 원금과 이자를 받는 약속입니다. 좀 더 정확하게는, 정부나 기업이 자금을 조달하기 위해 발행하는 ‘차용증서’라고 할 수 있어요. 예를 들어 어떤 회사가 1억 원이 필요해서 채권을 발행한다고 해볼게요. “우리 회사에 1억 원을 빌려주시면, 3년 뒤에 원금을 돌려드리고, 매년 3% 이자를 지급하겠습니다”라는 식이죠. 이 약속을 담은 종이(요즘은 전자 기록이지만)가 바로 ‘채권’입니다. 채권을 산다는 건, 누군가에게 돈을 빌려주고 이자를 받는 투자라고 이해하시면 됩니다.

 

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채권도 ‘가격’이 있고, 사고팔 수 있어요

채권은 발행할 때 정해진 금액이 있지만, 그 이후 시장에서는 자유롭게 매매가 가능합니다. 마치 주식처럼요. 채권의 가격은 금리와 반비례 관계에 있습니다. 즉, 금리가 오르면 채권 가격은 떨어지고, 금리가 내리면 채권 가격은 올라갑니다. 왜 그럴까요? 예를 들어, 예전에 3% 이자를 주는 채권을 샀는데, 지금 시중 금리가 5%가 되었다면 굳이 3%짜리 채권을 비싸게 사려는 사람이 없겠죠? 그래서 그 채권의 시장 가격이 떨어지게 됩니다. 이처럼 채권도 시세 차익을 노릴 수 있고, 가격이 변동된다는 점에서 ‘정적인 투자’라고만 보긴 어렵습니다.

 

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채권이 주식과 다른 점

채권과 주식은 기본적으로 ‘투자 대상’이라는 공통점은 있지만, 성격은 많이 다릅니다.

• 채권은 '빌려주는 관계', 주식은 '함께 소유하는 관계'이며, 채권자는 ‘채무자’, 주식 투자자는 ‘주주’가 됩니다.
• 채권은 이자를 받고, 주식은 배당(혹은 시세차익)을 노립니다.
• 채권은 원금 회수 가능성이 상대적으로 높고, 수익률이 예측 가능합니다. 대신 수익률은 일반적으로 주식보다 낮죠.

그래서 채권은 포트폴리오에 ‘방어적 자산’을 담고 싶을 때 자주 선택됩니다.

 

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채권에도 종류가 많아요

채권은 발행 주체에 따라 크게 나뉩니다.

• 국채: 정부가 발행 (신뢰도 높고, 안정성 최고)
• 지방채: 지방자치단체가 발행
• 회사채: 기업이 발행 (신용등급이 중요한 기준. 고수익/고위험 가능성 있음)
• 특수채: 공기업이나 정부가 보증한 공공기관 채권

또한 만기(기간)에 따라 단기채, 중기채, 장기채 등으로 나뉘며, 고정금리 채권, 변동금리 채권, 물가연동채권 등 구조도 다양합니다.

 

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왜 요즘 채권이 주목받을까?

최근 몇 년 사이, 금리 변화가 크다 보니 채권이 다시 각광을 받고 있습니다. 예전엔 금리가 낮아 채권 이자 수익이 거의 없었지만, 지금은 예금보다 높은 수익률을 주는 채권이 많아졌기 때문이에요. 게다가 주식시장이 불안할 때 채권은 위험을 분산해주는 자산으로 자주 활용됩니다. 특히 퇴직연금, 연금저축계좌 같은 곳에서는 채권 비중이 일정 이상 반드시 들어가 있어야 할 정도로 기본 자산이에요.

 

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채권은 꼭 필요한 퍼즐

채권은 겉보기엔 단순하고 지루해 보일 수 있지만, 안정성과 예측 가능성 면에서 매우 중요한 투자 수단입니다. 특히 전체 자산을 구성하는 ‘포트폴리오’ 관점에서 보면, 주식과 채권은 서로를 보완하는 존재예요. 이제는 ‘나는 주식파니까 채권은 몰라도 돼’라는 생각보다는, ‘시장이 불안할 때 내가 기대 쉴 곳이 어딘가’를 생각해보는 게 현명합니다. 채권을 안다는 건, 결국 돈의 흐름과 금리의 움직임을 이해하는 것이고, 그건 당신의 투자 인사이트를 더 깊게 만들어줄 도구가 될 거예요.